Costruzione del modello finanziario è un'arte. L'unico modo per migliorare il vostro mestiere è quello di costruire una serie di modelli finanziari in un certo numero di industrie. Proviamo un modello per un investimento che non è fuori dalla portata della maggior parte degli individui. - Un investimento immobiliare
Puoi seguire lungo scaricando il modello di investimento immobiliare.
Prima di saltare nella costruzione di un modello finanziario, dovremmo chiederci che cosa guida il business che stiamo esplorando. La risposta avrà implicazioni significative per il modo in cui costruire il modello.
Per esempio, un istituto finanziario, come una banca è guidata dalla sua attività (investimenti, prestiti, ipoteche, ecc), quindi ci sarebbe probabilmente meglio di previsione la crescita del bilancio della società. Un negozio al dettaglio, d'altro canto, è guidato dalle vendite dei suoi prodotti. Pertanto, dovremmo concentrarci sui ricavi di previsione e del conto economico.
Chi lo userà? Altre domande da porsi sono che dovranno utilizzare questo modello e cosa faranno lo utilizzi per? La società può avere un nuovo prodotto per il quale hanno bisogno per calcolare un prezzo ottimale. O un investitore può decidere di tracciare un progetto per vedere che tipo di investimento che di ritorno o lei può aspettarsi.
In funzione di tali scenari, il risultato finale di ciò che il modello calcola possono essere molto diverse. Se non si sa esattamente quale decisione l'utente del modello ha bisogno di fare, potreste trovarvi di partenza più volte fino a trovare un approccio che utilizza gli ingressi a destra per trovare le uscite del caso.
On Real Estate Nel nostro scenario, vogliamo sapere che tipo di rendimento finanziario ci si può aspettare da un investimento immobiliare dato alcune informazioni circa l'investimento. Queste informazioni dovrebbero includere variabili quali il prezzo di acquisto, il tasso di apprezzamento, il prezzo al quale possiamo affittare, le condizioni del finanziamento anteriore a disposizione del bene, ecc
Il nostro ritorno su questo investimento, sarà determinata da due fattori primari: i nostri redditi da locazione e l'apprezzamento del valore della proprietà. Pertanto, si dovrebbe iniziare previsione redditi da locazione e l'apprezzamento del bene in considerazione.
Una volta che abbiamo costruito la parte del modello, possiamo utilizzare le informazioni che abbiamo calcolato per capire come saremo finanziare l'acquisto della proprietà e quello delle spese finanziarie possiamo aspettarci di incorrere in seguito.
La sezione successiva si possono affrontare è la previsione le spese di gestione immobiliare. Ci sarà bisogno di utilizzare il valore della proprietà che abbiamo previsto, per essere in grado di calcolare le tasse di proprietà, per cui è importante costruire il modello in un certo ordine.
Una volta che abbiamo queste proiezioni a posto, possiamo iniziare a mettere insieme al conto economico e stato patrimoniale. Come abbiamo messo in atto queste, si può individuare gli oggetti che non abbiamo ancora calcolato e si può tornare indietro e aggiungerli nei posti giusti.
Infine, possiamo usare questi dati finanziari del progetto per il flusso di cassa per l'investitore e calcolare il ritorno sugli investimenti.
Posa il modello Dato che siamo in procinto di costruire un modello un po 'complicato, dovremmo pensare a come vogliamo porre fuori in modo da mantenere il nostro spazio di lavoro pulito. In Excel, uno dei migliori modi per organizzare i modelli finanziari è quello di separare alcune sezioni del modello su fogli di lavoro diversi.
Mettendo i calcoli e le proiezioni che sono strettamente legate nel foglio di lavoro stesso e la separazione altri calcoli che sono più pertinenti ad altre sezioni del modello in schede separate (fogli di lavoro), manteniamo il nostro modello organizzata.
Siamo in grado di dare ad ogni scheda un nome che descrive le informazioni in esso contenute. In questo modo, gli altri utenti del modello può capire meglio dove i dati sono calcolati nel modello e come i flussi.
Nel nostro modello di investimento immobiliare, andiamo ad utilizzare quattro schede: la proprietà, il finanziamento, spese e finanziari. Immobili, il finanziamento e le spese saranno le schede su cui presupposto di input e fare proiezioni per il nostro modello. La scheda dati finanziari sarà la nostra pagina dei risultati dove visualizzare l'output del nostro modello in un modo che è facilmente comprensibile (in forma di bilancio).
Forecasting Ricavi
prima le cose, iniziamo con la scheda proprietà rinominando la scheda "Proprietà" e l'aggiunta di questo titolo nella cella A1 del foglio di lavoro. Prendendosi cura di alcune di queste formattazione di emissione sul front-end, avremo un tempo più facile mantenere il modello di pulizia.
Ora, andiamo ad impostare la nostra casella di ipotesi. A poche righe sotto il titolo, tipo "Ipotesi" e fare una lista verticale dei seguenti ingressi:
Acquisto
Prezzo
iniziale Affitto mensile
Tasso di occupazione
Apprezzamento
annuale
aumento del canone annuale
Broker
Fee
investimenti Periodo
Nelle celle a destra di ogni etichetta di ingresso, verrà istituito un campo di input con l'aggiunta di un segnaposto realistico per ogni valore. Abbiamo formato sarà ciascuno di questi valori che devono essere di colore blu. Questa è una convenzione di modellazione comune per indicare che si tratta di valori di input. Questa formattazione renderà più facile per noi e gli altri a capire come i flussi modello. Ecco alcuni valori corrispondenti per cominciare:
$ 250,000.00
$ 1.550,00
95,00%
3,50%
1,00%
6,00%
4 anni
Il prezzo di acquisto sarà il prezzo che si aspettano di pagare per una particolare proprietà. Il canone mensile iniziale sarà il prezzo per cui ci aspettiamo di affittare la proprietà. Il tasso di occupazione si misura quanto bene mantenere la proprietà affitto (95% di occupazione significa che ci sarà solo circa 18 giorni che la proprietà passerà un-affittato tra gli inquilini di ogni anno).
apprezzamento annuale determinerà il tasso che il valore della nostra proprietà aumenta (o diminuisce) di ogni anno. aumento del canone annuo sarà determinare quanto verrà aumentato il canone ogni anno. La quota di misure broker quale percentuale del prezzo di vendita del bene dovremo pagare un intermediario, quando vendere l'immobile.
Il periodo di investimento è per quanto tempo avremo la proprietà per prima lo vendiamo. Ora che abbiamo una buona serie di ipotesi proprietà verso il basso, possiamo iniziare a fare calcoli sulla base di questi presupposti.
Una nota su Periodi di tempo Ci sono molti modi per iniziare le previsioni su valori nel tempo. Si potrebbe progetto financials mensile, trimestrale, annuale o una combinazione dei tre. Per la maggior parte dei modelli, si dovrebbe prendere in considerazione le previsioni i dati finanziari al mese nei primi due anni.
In questo modo, si consente agli utenti del modello per vedere alcune delle ciclicità del business (se c'è). Inoltre permette di individuare alcuni problemi con il modello di business che potrebbero non apparire in proiezioni annuali (ad esempio carenze saldo di cassa). Dopo i primi due anni, quindi è possibile prevedere i dati finanziari su base annua.
Per i nostri scopi, proiezioni annuali ridurrà la complessità del modello. Un effetto collaterale di questa scelta è che quando iniziamo ammortamento mutui più tardi, ci finiranno incorrere in interessi passivi più di quello che sarebbe se dovessimo fare pagamenti mensili principale (che è ciò che accade nella realtà).
Un'altra scelta di modellazione si può prendere in considerazione è se usare rubriche data effettiva per le colonne di proiezione (2010/12/31, 2011/12/31, ...). In questo modo può aiutare con l'esecuzione funzione più complessa dopo, ma ancora una volta, per i nostri scopi, ci sarà sufficiente utilizzare 1, 2, 3, ecc per misurare i nostri anni. In Excel, possiamo giocare con la formattazione di questi numeri un po 'a leggere:
Anno 1 Anno 2 Anno 3 Anno 4 ...
Questi numeri devono essere riportati sotto la nostra finestra di assunzioni con il primo anno di partenza in almeno colonna B. Porteremo avanti questi valori fuori per dieci anni. Le proiezioni effettuate oltre dieci anni non hanno credibilità tanto maggior parte dei modelli finanziari non superiore a dieci anni.
Sulla alle proiezioni Ora che abbiamo impostato le nostre etichette tempo sul foglio di lavoro "Proprietà", siamo pronti per iniziare le nostre proiezioni. Ecco i valori iniziali che vogliamo progetto per i prossimi dieci anni nel nostro modello:
Proprietà
Valore
Affitto annuale
Proprietà
Vendita
Broker
Fee
ipoteca Bal.
Line Bal Equity.
Proventi netti
posseduto la proprietà Value
Aggiungere queste voci nella colonna A appena sotto ea sinistra di dove abbiamo aggiunto le etichette dell'anno.
La linea di valore della proprietà si limiterà a proiettare il valore della proprietà nel tempo. Il valore in un anno sarà uguale al nostro assunto prezzo d'acquisto e la formula per esso sarà semplicemente riferimento questo presupposto. La formula per ogni anno, a destra del primo anno sarà il seguente:
= B14 * (1 + $ B $ 7)
Dove B14 è la cella immediatamente a sinistra dell 'anno in cui siamo attualmente il calcolo del valore della proprietà e $ B $ 7 è un riferimento assoluto alla nostra "Annual Appreciation" supposizione. Questa formula può essere trascinata lungo la riga di calcolare gli anni rimanenti di valore della proprietà.
La linea di canone annuale sarà calcolare il reddito annuo di affitto dalla proprietà di ogni anno. La formula per il primo anno appare come segue:
= SE (B12> = $ B $ 10,0, B5 * 12 * $ B $ 6)
B12
dovrebbe essere il "1" nelle etichette anno abbiamo creato. $ B $ 10 dovrebbe essere un riferimento assoluto alla nostra ipotesi di investimento periodo (i dati in nostro cella ipotesi dovrebbe essere un intero, anche se è formattato per leggere "anni", altrimenti la formula non funziona). B5 dovrebbe essere un riferimento alla nostra assunzione affitto mensile, e $ B $ 6 dovrebbe essere un riferimento assoluto per il tasso di occupazione.
questa funzione dice è che se il nostro periodo di investimento è inferiore l'anno in cui questo valore deve essere calcolato, quindi il risultato deve essere zero (non saremo più proprie della proprietà dopo che è stato venduto, in modo che possiamo ' t raccogliere affitto). In caso contrario, la formula calcola il canone annuo, che è l'affitto mensile moltiplicato per dodici e poi moltiplicato per il tasso di occupazione.
Per gli anni successivi, la formula sarà simile a:
= SE (C12> = $ B $ 10,0, B16 * (1 + $ B $ 8))
Ancora, se il periodo di investimento è inferiore l'anno in cui questo valore deve essere calcolato, allora il risultato sarà zero. Altrimenti si prendono semplicemente il valore di questi ultimi anni redditi da locazione e aumentare la nostra ipotesi di aumento del canone annuo in cella $ $ 8 B.
momento per uscire Ora che abbiamo previsto i valori delle proprietà e redditi da locazione, possiamo ora prevedere il ricavato della eventuale vendita della proprietà. Per calcolare il ricavato netto della vendita di nostra proprietà, ci sarà bisogno di prevedere i valori di cui sopra:. Prezzo di vendita di proprietà, quota scommesse, il bilanciamento del mutuo e la linea di equilibrio azionario
La formula per la previsione del prezzo di vendita è il seguente:
= SE (B12 = $ B $ 10, B14, 0)
Questa formula afferma che se l'anno in corso (B12) è uguale al nostro periodo di investimento ($ B $ 10) allora il nostro prezzo di vendita sarà pari al nostro valore di proprietà proiettata in quel particolare anno (B14). In caso contrario, se l'anno non è l'anno che stiamo progettando di vendere la proprietà, allora non c'è la vendita e il prezzo di vendita è pari a zero.
La formula per calcolare le tasse di broker richiede un approccio simile:
= SE (B18 = 0,0, B18 * $ B $ 9)
Questa formula afferma che se il prezzo di vendita per un determinato anno (B18) è pari a zero, tasse broker sono pari a zero. Se non c'è vendita, non ci sono tasse broker. Se c'è una vendita quindi broker tasse sono pari al prezzo di vendita (B18) moltiplicata per la nostra ipotesi per le tasse broker ($ B $ 9).
Il nostro equilibrio ipoteca e il nostro equilibrio linea di equità provvederemo a calcolare il foglio di lavoro successivo, quindi per ora ci lasciare due righe vuote come segnaposto per questi valori. Si prosegue la netti derivanti dalla vendita di proprietà sarà semplicemente il prezzo di vendita al netto delle commissioni broker meno l'equilibrio mutui, al netto del saldo del patrimonio netto a casa line.
Aggiungiamo una riga in più chiamata "di proprietà del valore della proprietà". Questa linea mostra il valore dei beni che possediamo, in modo che rifletta un valore pari a zero una volta che l'abbiamo venduto. La formula sarà semplicemente:
= SE (B12> = $ B $ 10,0, B14)
B12 si riferisce all'anno in corso nelle nostre fila etichetta dell'anno. $ B $ 10 si riferisce alla nostra ipotesi di investimento periodo, e B14 si riferisce al valore corrente anno nella linea che abbiamo calcolato il valore della proprietà. Tutto questo non è linea rappresentano la nostra linea di valore di proprietà, ma mostrerà zero per il valore della proprietà dopo che vendere l'immobile.
On per il finanziamento Ora modello di come si finanzierà l'acquisizione della proprietà. nome di Let's una nuova scheda "finanziamento" e aggiungere il titolo di "finanziamento" nella parte superiore del foglio di lavoro. La prima cosa che dobbiamo sapere è quanto abbiamo bisogno di finanziamenti.
Per iniziare, tipo "Purchase Price", poche righe sotto al titolo. A destra di questa cella fare riferimento alla nostra assunzione prezzo di acquisto dalla scheda "proprietà" (= proprietà! B4). Noi formattare il testo di questa cella per essere verde, perché siamo il collegamento a informazioni su un foglio di lavoro diverso. Formattazione del testo in verde è una convenzione comune di modellazione finanziaria per tenere traccia di dove le informazioni sono derivanti da.
sotto di questa linea, possiamo digitare "Working Capital". A destra di questa cella, entriamo un presupposto di $ 5.000,00 (formattati in blu per indicare un ingresso). La nostra ipotesi di capitale di esercizio rappresenta il capitale aggiuntivo pensiamo di bisogno per coprire la gestione giorno per giorno di investimento immobiliare. Potremmo avere alcune spese che non sono completamente coperti dalla nostra redditi da locazione e il nostro capitale circolante contribuirà a rendere sicuri di non incorrere in problemi di liquidità.
Sotto la linea del capitale circolante, possiamo digitare "Total Capital Needed" e alla destra di questa somma cella i valori del nostro prezzo di acquisto e l'assunzione del capitale circolante. Tale somma sarà l'importo totale del capitale avremo bisogno di rilanciare.
Capital Fonti un paio di righe sotto la nostra "Total Capital Needed", creiamo una finestra di fonti di capitale. Questa casella avrà sei colonne con le voci: di origine, quantità, prezzo d'acquisto%, tasso, durata e versamento annuale. Due tipiche fonti di capitale per l'acquisizione di un immobile sono un mutuo e una linea di equità di credito (o prestito). La nostra fonte finale del capitale (per questo modello in ogni caso) sarà il nostro denaro proprio o di equità.
Nella colonna fonti, lasciatemi aggiungere "Primo Mortgage", "Equity Linea di credito" e "Patrimonio netto" nelle tre celle sotto le nostre fonti voce. Per un mutuo tipico, una banca di solito prestare fino al 80% del valore della proprietà su una ipoteca di primo grado, quindi cerchiamo di inserire 80% nella linea per il mutuo prima sotto il prezzo di acquisto% della voce (di nuovo, formattato in blu indicano un valore di ingresso).
Possiamo ora calcolare l'importo della nostra prima ipoteca nella colonna importo con la seguente formula:
= B5 * C11
B5 è un riferimento al nostro prezzo di acquisto e C11 è un riferimento alla nostra ipotesi di acquisto% dei prezzi.
Nel mercato attuale, le banche sono restie a offrire Equity linee di credito se non vi è meno del 25% del patrimonio netto investita in beni immobili, ma facciamo finta che sono disposti a prestare un po '. Supponiamo che essi ci danno un altro 5% del valore della proprietà nella forma di una linea di equità. Inserisci il 5% (in blu) nella linea di equità della linea di credito di sotto del prezzo di acquisto% della voce.
Possiamo usare una formula simile per calcolare l'importo linea di equità nella colonna importo:
= B5 * C12
Ora che abbiamo l'importo del finanziamento bancario a disposizione il nostro acquisto, possiamo calcolare quanto capitale abbiamo bisogno. Sotto l'importo della voce nella riga di equità, immettere la seguente formula:
= B7-B11-B12
B7 è la nostra totale dei finanziamenti necessari. B11 è il finanziamento disponibile dal primo mutuo e B12 è il finanziamento disponibile dalla linea capitale di credito. Ancora una volta, abbiamo assunto che saremo costretti a sborsare il denaro per qualcosa che non può finanziare attraverso la banca.
il costo del capitale Adesso capire cosa questo finanziamento verrà a costare a noi. Per i tassi di interessi, supponiamo del 5% sul mutuo prima e il 7% sulla linea di equità. Inserisci entrambe di questi valori in blu nella nostra colonna tasso. Per i termini, un mutuo tipico è di 30 anni e una linea di equità potrebbe essere di 10 anni. Entriamo quei valori in blu sotto la
termine voce.
La colonna annuale di pagamento sarà un calcolo del pagamento annuale dovremo far pagare integralmente ogni prestito entro la fine del suo periodo comprensivo di interessi. Useremo una funzione di Excel per fare questo:
=- PMT (D11, E11, B11, 0)
La funzione RATA ci darà il valore del pagamento fisso faremo dato un certo tasso (D11), un certo numero di periodi (E11), un valore attuale (B11) e di un valore futuro (che si vuole essere pari a zero, al fine di rimborsare integralmente il prestito). Possiamo quindi utilizzare la stessa formula nella cella sottostante per calcolare il pagamento per la linea di equità.
Ora siamo pronti a tracciare le nostre proiezioni. Partiamo copiando le intestazioni delle colonne dalla scheda proprietà (Anno 1, Anno 2, ecc) e incollarli sulla scheda casella di capitale finanziario sotto le nostre fonti. Diamo anche tirare la linea di proprietà valore della proprietà dalla scheda proprietà (marcatura i valori in verde per indicare la loro provenienza da un altro foglio).
Ora previsioni alcuni bilanci relativi ai nostri un'ipoteca di primo grado. Let's etichetta questa sezione del foglio di lavoro "Ipoteca di primo grado" e sotto di essa aggiungere gli elementi seguente riga nella prima colonna:
Apertura dello Stato Patrimoniale
Interessi
PMT
PMT
principale
Saldo
Ending
Post Vendita
Balance
Per un anno dall'inizio del nostro equilibrio, ci limiteremo a riferimento nostro importo ipoteca di primo grado (= B11). Per due anni e poi, noi semplicemente riferimento agli anni precedenti saldo finale (= B25).
Per calcolare il pagamento di interessi per ogni anno, abbiamo semplicemente moltiplicare il saldo iniziale dei tassi di interesse assunto (= B22 * $ D $ 11). B22 sarebbe saldo iniziale dell'anno in corso e $ D $ 11 sarebbe stato il nostro tasso di interesse assunto.
Per calcolare il pagamento del capitale ogni anno, abbiamo semplicemente sottrarre pagamento di interessi l'anno in corso dal nostro pagamento annuale (= $ F $ 11-B23). $ F $ 11 è il pagamento annuale abbiamo calcolato prima, e B23 è pagamento di interessi l'anno in corso.
Il nostro saldo finale è semplicemente il nostro saldo iniziale meno la nostra pagamento principale (= B22-B24).
Infine, il nostro equilibrio post vendita è semplicemente il nostro saldo finale per ogni anno, o zero, se abbiamo già venduto la proprietà (= SE (B19 = 0,0, B25)). Questa linea sarà più facile per noi a rappresentare il nostro debito quando andiamo a costruire il nostro bilancio in seguito.
ora ripetere le stesse linee e calcoli per proiettare la nostra linea di equità di averi. Una volta che abbiamo finito con queste due fonti, abbiamo completato il nostro foglio di lavoro di finanziamento.
fare un passo indietro Ora possiamo cadere nella nostra linea di equità e mutui saldi indietro sulla scheda delle proprietà, al fine di calcolare i profitti netti. Per il saldo mutuo usiamo la formula:
= SE (B18 = 0,0, finanziamento! B22)
B18
si riferisce al valore della proprietà l'anno in corso la vendita. Se il valore è zero, allora vogliamo che il saldo mutuo pari a zero, perché non stiamo vendendo la proprietà in quel particolare anno e non hanno bisogno di mostrare un saldo mutuo. Se il valore non è zero, allora vogliamo mostrare il saldo del mutuo per tale anno particolare che si può trovare nella scheda di finanziamento (Financing! B22).
Usiamo la stessa formula di calcolo del saldo linea di equità.
Su alle spese etichetta
Diamo il nostro scheda spese "spese" e aggiungere lo stesso titolo per la parte superiore del foglio di lavoro. Questo foglio di lavoro sarà semplice e lineare. Per prima cosa, creare una tabella le ipotesi con le etichette di input:
Tax Rate
annuale Home Riparazioni
di affitto annuale Broker tasse
Altre Spese
L'inflazione
Accanto a ciascuna di queste cellule, let's immettere i valori seguenti ipotesi in blu:
1,10%
800,00 dollari
100,00 dollari
$ 50,00
1,50%
Ognuna di queste ipotesi rappresenta alcuni dei componenti dei costi in corso di gestione di una proprietà. Sotto la nostra finestra di ipotesi, diamo di nuovo incolla il nostro rubriche anno da uno dei nostri altri fogli di lavoro (Anno 1, Anno 2, ecc.)
goccia
Let's in una linea che mostra il nostro valore di proprietà della proprietà che abbiamo calcolato in precedenza e il formato di questi valori in verde. Avremo bisogno di questi valori per calcolare il nostro carico fiscale, in modo sarà più facile per averlo nello stesso foglio.
sotto di questa linea, aggiungiamo un paio di voci che saremo previsione:
Home
Riparazioni
Affitto Broker tasse
Altre Spese
Tasse
Il nostro primo anno di riparazioni a casa sarà semplicemente uguale alla nostra assunzione annuale (= B5). Per gli anni successivi, però, dovremo controllare per vedere se si possiedono ancora la proprietà. In caso contrario, il nostro costo sarà pari a zero. Se è così, vogliamo far crescere la nostra spesa a casa riparazione da parte del tasso di inflazione. Ecco cosa la funzione per gli anni successivi dovrebbe essere simile:
= SE (C $ 13 = 0,0, B15 * (1 + $ B $ 8))
In questo caso, C $ 13 è il valore della proprietà dell'esercizio in corso, B15 è l'anno precedente spese di riparazione a casa, e $ B $ 8 si riferisce al tasso d'inflazione. Per le spese di broker di noleggio e le altre spese, si può utilizzare la stessa metodologia per la previsione di tali costi.
Per le tasse, avremo bisogno di utilizzare un calcolo diverso. tasse di proprietà cerniera sul valore della proprietà, che è per questo che abbiamo utilizzato una percentuale per rappresentare il presupposto d'imposta. La nostra formula per calcolare le imposte saranno come segue:
= B13 * $ B $ 4
Poiché le nostre tasse è pari a zero quando il nostro valore della proprietà è pari a zero, possiamo semplicemente moltiplicare il nostro valore proprietà (B13) dalla nostra aliquota fiscale assunta ($ B $ 4). E ora abbiamo previsto le nostre spese.
Mettere tutto insieme Ora arriva la parte divertente. Abbiamo bisogno di mettere tutte le nostre proiezioni presentabile in bilancio. Dal momento che questa sarà la parte del modello che viene passato in giro, dobbiamo provare a rendere particolarmente pulito e ben formattato.
etichetta
Let's la scheda "Contabilità" ed inserire lo stesso titolo nella parte superiore del foglio di lavoro. Un paio di righe di seguito, inizieremo il nostro bilancio con l'aggiunta di un "Bilancio" etichetta nella prima colonna. Appena al di sotto di questa linea, avremo cadere nelle nostre rubriche anno standard, solo che questa volta si vuole comprendere un anno 0 prima colonna Anno 1.
Lungo il lato sinistro del foglio di lavoro appena sotto i titoli l'anno, ci layout dello stato patrimoniale come segue:
Cash Proprietà
Totale attività
Ipoteca
Prima
linea di equità di credito
Debito
Totale
capitale versato
Utili Portati
Totale patrimonio netto
TOTALE PASSIVO
Check
nostro valore in contanti in anno zero sarà pari alla quantità di capitale abbiamo in programma di investire, per cui avremo il nostro valore di riferimento del patrimonio netto dal foglio di lavoro finanza (= finanziamento! B13) e formattare il valore in verde.
di proprietà, mutuo prima linea di equità e di utili non distribuiti saranno tutti a zero anno zero perché non abbiamo investito ancora nulla. Possiamo andare avanti e aggiungere nelle formule per il totale attivo (in contanti più proprietà), il debito totale (ipoteca di primo grado più linea di equità), al capitale complessivo (capitale versato maggiorato degli utili non distribuiti) e le passività totali e patrimonio netto (indebitamento totale più del patrimonio netto totale ). Queste formule rimarrà la stessa per tutti gli anni del bilancio.
Per anni il saldo zero per il capitale versato, useremo la stessa formula di cassa per anno zero (= finanziamento! B13).
Tornando al denaro contante, useremo questa linea come la nostra spina per il bilancio, in quanto denaro è l'elemento più liquidi in bilancio. Per fare cassa una spina, facciamo in contanti pari a Totale passività e patrimonio netto di proprietà. Ciò dovrebbe garantire che il bilancio dei saldi sempre. Abbiamo ancora bisogno di guardare per vedere se il nostro denaro è sempre negativa, che potrebbe presentare un problema.
di una situazione patrimoniale, la proprietà è di solito rappresentata al suo valore storico (il nostro prezzo di acquisto), quindi dovremo usare la seguente formula per mostrare il nostro valore della proprietà e il formato in verde:
= SE (C5> Proprietà =! $ B $ 10,0 immobiliari,! $ B $ 4)
C5 rappresenta l'anno in corso. Proprietà! $ B $ 10 è un riferimento alla nostra ipotesi di investimento periodo e $ B $ 4 è un riferimento al prezzo di acquisto. Il valore della proprietà sarà pari a zero (dopo che lo abbiamo venduto) o uguale al nostro prezzo di acquisto.
Il nostro ipoteca di primo grado e la linea di equità saldi possiamo semplicemente estrarre dal saldo post vendita la scheda finanziaria. Formattiamo ogni linea in verde per indicare che viene tirato da un altro foglio di lavoro.
capitale versato, sarà pari a uno nostro investimento iniziale (dato che non effettuerà ulteriori investimenti) o zero dopo aver venduto la proprietà. La formula è la seguente:
= SE (C5> = proprietà! $ B $ 10,0, $ B $ 16)
C5 rappresenta l'anno in corso. Proprietà! $ B $ 10 è un riferimento alla nostra ipotesi di investimento periodo e $ B $ 16 è un riferimento al valore di anno zero del nostro capitale versato.
Dovremo saltare la linea di utili portati a nuovo fino a quando abbiamo proiettato il nostro conto economico, come le cerniere sul reddito netto.
La linea di controllo è un modo rapido di dire se il bilancio è in pareggio. E 'semplicemente uguale al totale delle attività meno passività totali e patrimonio netto. Se il valore non è uguale a zero, allora sai che c'è un problema. Come una campana in più e fischietto, è possibile utilizzare la formattazione condizionale per evidenziare eventuali problemi.
Calcolo del Bottom Line di sotto della linea di controllo, impostiamo il nostro conto economico nello stesso modo abbiamo creato il nostro bilancio - con un "Conto Economico" etichetta seguito da voci anno la nostra colonna. Faremo la nostra dichiarazione di layout economico come segue:
Reddito
affitto
Proventi
da Sale
I ricavi totali
Home
Riparazioni
Affitto Broker tasse
Altre Spese
Totale Spese Operative
Reddito operativo
Interessi
spesa
Tasse
Reddito netto
reddito
noleggio, proventi della cessione, riparazioni domestiche, spese broker noleggio, le altre spese e le imposte possono essere semplicemente tirato da altri fogli dove li abbiamo calcolato (e formattato in verde ovviamente). Gli interessi passivi è semplicemente la somma dei pagamenti di interessi sia per la prima ipoteca e la linea di equità nella scheda di finanziamento.
Le voci sono altri calcoli semplici. I ricavi totali è la somma dei redditi da locazione e proventi dalla vendita. I costi operativi totali è la somma delle riparazioni domestiche, spese broker affitto e altre spese. L'utile operativo è entrate totali meno costi operativi totali. L'utile netto è in funzione sul reddito netto di interessi e imposte.
Ora che abbiamo la nostra figura del reddito netto, si può tornare indietro fino alla nostra linea di utili portati a nuovo nel nostro bilancio per finire che fino. La formula per utili portati a nuovo a partire dal primo anno e per il futuro dovrebbe essere il seguente:
= SE (C5> = proprietà! $ B $ 10,0, B17 + C43)
Ancora una volta, la funzione SE guarda l'anno in corso (C5) e lo confronta con il nostro periodo di investimento (Property! $ B $ 10). Se è maggiore o uguale al periodo di investimento, poi abbiamo chiuso il nostro il nostro investimento e il valore è zero. In caso contrario, la formula per utili portati a nuovo equilibrio mantenuto il reddito dell'anno precedente (B17) e un utile netto l'anno in corso.
E ora Cash Flow Per rispondere alla domanda originale di ciò che il nostro ritorno su questo particolare investimento sarà, abbiamo bisogno di proiettare il flusso di cassa per l'investitore. Per fare questo, creiamo un altro punto al di sotto del conto economico denominata "Investimenti Cash Flow", che è anche il nostro intestazioni di colonna anno. Ci vogliono anche aggiungere le seguenti righe:
Investimento iniziale
Reddito netto
Cash Flow
La nostra linea di investimento iniziale avrà solo un valore nel primo anno zero delle cellule, e sarà uguale al nostro capitale versato solo negativo (=- B16). Il flusso di cassa iniziale è negativo perché noi facciamo l'investimento azionario per finanziare il progetto.
Il resto del nostro cash flow si presenta sotto forma di reddito netto. Dal momento che abbiamo il ricavato netto della vendita dei beni che passa attraverso anche l'utile netto, si può semplicemente impostare la linea di reddito netto pari al reddito netto del nostro conto economico. Per massimizzare il nostro ritorno potenziale, si suppone che l'utile netto è versato ogni anno invece di essere portati a nuovo (questo potrebbe causare qualche saldi di cassa negativo, ma per semplicità, faremo questa ipotesi).
Il flusso di cassa è semplicemente la somma dell'investimento iniziale e il reddito netto per ogni anno. Il risultato dovrebbe essere una cella negativa seguita da alcuni dati negativi o positivi di reddito netto (a seconda del nostro modello di assunzioni). Ora siamo pronti per calcolare il nostro ritorno.
un paio di righe sotto la linea di flusso di cassa, avremo una linea ecologica "TIR" o tasso di rendimento interno. Il tasso di rendimento interno è sostanzialmente il tasso di sconto al quale il flusso di cassa futuri è uguale al vostro flusso di cassa iniziale. In altre parole, è il tasso di sconto che dà al progetto un valore attuale pari a zero. La formula si entrerà a destra di questa etichetta è il seguente:
= SE (ISERROR (IRR (B51: L51)) "N / A",, IRR (B51: L51))
Stiamo aggiungendo un po 'di formattazione di fantasia alla formula per fare in modo che se la funzione IRR non è possibile calcolare il rendimento, si presenta come "N / A" La funzione di base per IRR si limiterà a riferimento il nostro cash flow cellule. (B51: L51)
Ora possiamo giocare con i nostri input modello per vedere se le nostre ipotesi e il nostro progetto ha senso. Se si dispone di dati da un progetto simile, si consiglia di inserire quei valori per vedere se il modello segue da vicino i risultati effettivi del progetto. Questo test vi aiuterà a determinare se il modello funziona correttamente.
Ricordate, un modello è soltanto buono quanto le ipotesi ci metti dentro, quindi anche con un modello dettagliato di lavoro di un progetto, sarà ancora bisogno di investire un sacco di tempo a ricercare ipotesi appropriate.
finale Touches Prendetevi del tempo per formattare il modello nel miglior modo possibile. Impostare su ogni pagina in modo da poter stampare correttamente. Assicurarsi che gli altri utenti del modello può chiaramente seguire per vedere che cosa avete fatto.
Questo è solo un esempio di un modello finanziario. Altri modelli possono essere più semplice o molto più dettagliata. Per essere un modellatore grande, si deve praticare. Buona fortuna!
Per un esempio di un modello di investimento immobiliare, visitare Finanza Ocean. O avuto modo di Finanza Ocean per ottenere un modello di business plan.